中投在线研究中心吕晴
一 6月市场概况
经过了5月的震荡探底，6月市场迎来了全面反弹。沪指经过了上月末的上冲试探受阻后，6月初以小幅回落开始，随后在3080附近获得支撑反弹，于9日触及阶段性高点3165也是60日线的位置，而后回调，月中在3120处再次上扬，月末维持高位震荡逼近3200点关口。创业板相较于沪指的上升浪形，相对而言是更平缓的走势，月初刷新新低1711.82随后快速反弹至1800点关口，横盘整固几日后上行，于20日试探1830附近创下反弹以来新高，但小幅遇阻，直到月末一直受到60日线的压制没有成功突破。
截至6月30日，上证综指收于3192.43点，上涨75.25点，涨幅2.41%;深成指收于10529.61点，上涨664.76点，涨幅6.74%; 创业板收于1818.07点，上涨54.34点，涨幅3.08%。
随着市场探底回升，股票型阳光私募基金业绩也有明显回升，中投在线研究中心统计，以6月末至7月初有净值更新为标准，6月纳入统计的4668只股票型阳光私募产品，样本略少于5月5156只，平均收益率升至1.71%，相比5月份0.66%继续反弹。正收益部分，最高收益率63.32%，略大于上一个月的58.58%，基本持平。75只产品超过10%，超过5月份的63只。而跌幅最大的为-62.49%，远大于5月的-36.93%，并且仅有12只跌幅超过-10%，远远少于上个月83只。
管理期货型阳光私募基金6月收益也明显上扬，6月纳入统计的154只产品，与5月样本153只持平。平均收益率为0.62%，成功由负转正，明显高于5月份-0.5%。最高收益率为38.97%，是5月份17.37%的两倍有余，6只超过5%，上个月7只。跌幅最高为-12.34%，小于5月份-21.7%。
其他策略私募基金来看，市场中性策略型阳光私募基金6月扭负为正，有净值更新纳入统计的184只产品，样本略少于上个月228只，平均收益率为1.2%，远高于4月的-0.26%;债券型私募基金6月平均收益继续上升，当月有净值更新的274只产品，样本略多于5月份232至，平均收益为0.49%，高于5月份的0.19%。
此外，6月份组合基金(FOF)平均业绩基本持平，当月纳入统计的91只产品，略少于此前99只，平均收益率为1.11%，略低于5月份1.22%。正收益部分，最高收益为23.34%，多于此前15.94%，44只超过1%，与前一个月45只基本持平。收益率最低为-6.45%，少于5月份-8.21%，有9只超过-1%，与此前10只基本持平。
综合各策略类型基金来看，中投在线研究中心统计，6月份纳入统计的5371只阳光私募基金产品，平均收益率为1.59%，相较于5月份0.55%大幅提升。
5月各策略阳光私募平均收益增幅及A股指数月度涨跌幅对比：
从上表不难看出，6月份全线飘红，但阳光私募业绩总体表现是跑输大盘的。
但伴随着市场出现大幅反弹，6月份阳光私募基金发行速度止跌企稳。中投在线研究中心统计，6月私募基金产品发行数量总数为217只，较5月发行数量231只降低6.06%，而上一个月则是31.8%的降幅。但发行规模不升反降，合计为75.5亿元，降幅达46.51%。其中，137只产品为股票型基金，少于之前的184只;37只为债券型基金，大于5月22只;货币市场型从22只增加到36只;仅有2只混合型，5月份是3只。
今年以来的持续减少的发行数第一次出现了止跌的迹象，其主要原因还是得益于6月份市场较为强势的表现，探底反弹后给了市场一定信心，提升了风险偏好。但发行规模没有提升则是由于6月是市场资金最为紧缺的时段，跨半年跨季度再加上MPA考核，资金面相对紧张。
二 6月各策略阳光私募基金业绩排行榜(前10名)
综合各策略类型来看，6月份获得正收益的私募产品为4773只，多于此前3606只，占全部阳光私募基金5953只的80.18%，远大于5月份正收益产品56.69%的占比，且当中收益增幅高于1%的产品达到3094只，超过5月2355只，但只有398只超过5%，显示在反弹时，不少私募基金产品抓住了机会，但很难做到收益最大化。
6月取得负收益的私募基金共1180只，不足上个月2755只的一半。其中收益下跌超过-1%的产品为571只，占全部负收益产品的48.39%，少于5月份56.33%这一比例。
从业绩红黑榜来看，中投在线研究中心统计，剔除结构化产品和单账户产品，6月份进入全部策略类型私募基金前10名榜单中，比较上周一边倒的都是股票型产品，这次是多点开花，这个月股票型产品占据5席，管理期货、市场中性各一席，信托3席。
统计显示，排名夺冠的是一只集合信托产品“成泉风险缓冲1期尊享E期”，月收益率为63.32%，管理方为中信信托;“融启季季盈4号”6月收益排行第二，月增长62.38%，该产品为市场中性策略，管理方为融启投资;占据第三名的是股票策略类产品“汇鑫89号
”，收益率为61.94%，管理方为外贸信托;而排第四名的是投资文交所品种及银行固收的 “南京文交所1号”，月收益率为34.16%，管理方57.79%。季收益率-11.62%，正在努力的扭负为正。
明显发现信托类产品快速的爬到了榜单前列，代替了一直占据排行榜的股票型产品。
2017年6月全部策略私募基金业绩排名前10(不包括结构化产品与单账户产品)：
(数据来源：中投在线)
股票型私募虽上涨 但未跑赢大盘
6月份市场各个指数虽都有明显上涨，但互有强弱，主板破浪式上行较为波折，创业板平稳上扬，深证相对涨幅最大。股票型阳光私募基金业绩回升明显，中投在线研究中心统计，以6月25日至今有净值更新为标准，4668只股票型阳光私募产品，平均收益率为增长1.71%。
其中获得正收益的股票型产品为3821只，大于5月2985只，占比达81.85%，相比5月份57.89%正收益产品占比明显回升。与沪指上涨2.41%相比，收益率超过沪指的股票型私募产品为1490只，远少于此前4715只，占全部股票型产品的31.92%，远小于4月份91.45%。
从收益区间来看，收益率在1%-10%之间的股票型产品数量最多为2567只，大于此前789只;收益率低于1%的产品为1180只，远少于此前2133只;收益率超过10%的产品有76只，略大于此前63只。
剔除结构化产品与单账户品，6月份股票型阳光私募排名前十位如下表：
股票型阳光私募基金6月份排名前10位(不计结构化产品与单账户产品)：
以上数据来源：中投在线
此外，收益为负的股票型私募基金减少到847只，远少于5月份2171只，占所有股票型私募基金18.14%，大幅少于5月份42.1%的占比。其中，下跌在1%-10%之间的产品达407只，接近半数，但也远小于4月份1187只;跌幅小于1%的产品最多，为428只，大幅小于上个月901只;下跌超过10%的产品仅有12只，此前有83只。下跌最多的十只股票型产品跌幅在-39.13%到-68.69%之间。
管理期货私募受益于部分热门商品 业绩上扬
6月份商品期货市场涨跌互现，黑色系大部分反弹明显，以螺纹热卷动煤领涨，其余的依旧震荡，农产品同样相较于上周的疲软有所起色，采油菜籽领涨。管理期货类私募基金业绩也受到影响。中投在线研究中心统计，6月纳入统计的154只管理期货型产品，平均收益率为0.62%，相较5月平均-0.5%扭负为正。
同时，从业绩分布来看，取得正收益的管理期货类产品为91只，大于5月份56只，占比为59.09%，大于5份正收益基金36.6%的占比。其中，收益率超过10%的产品增加至3只，此前1只，最高收益率为38.97%，超过此前17.37%，收益率超过1%的产品为42只，持平于5月份。
值得注意的是，第一位的“晖盈1号”净值在0.7以下，第四位的“善境武期货”也在艰难爬升中，季收益率为-15.58%。
管理期货策略阳光私募基金2017年6月排名前10位(剔除结构化和单账户产品)：
以上数据来源：中投在线。
统计还显示，今年6月份，负收益的管理期货型阳光私募产品为63只，少于前一个月97只。其中跌幅小于1%的最多为36只，少于此前46只。下跌在1%-10%之间的数量最26只，少于5月份48只。仅有1只产品下跌超过10%，少于之前的3只，跌幅为-12.34%。
市场中性私募业绩扭负为正
市场中性策略型阳光私募基金6月平均收益率成功扭负为正，纳入统计的184只产品，平均收益率为1.2%，远高于4月份-0.26%。
其中正收益的产品增至177只，大幅超过此前94只，占比达96.2%，远高于此前41.22%。从收益区间来看，有81只产品收益率超过1%，此前仅有11只;有1只超过10%，最高为62.38%，大于5月份最高10.78%。
剔除结构化、单账户产品，5月份市场中性策略私募基金业绩排名居首的是 “融启季季盈4号”高达62.38%的收益率遥遥领先，管理方为融启投资;第二名为“新富-盛冠达增强指数2期-中证500 “，月收益率9.49%，管理方为新富资本，上周排名第三;排第三名的是“新富-盛冠达增强指数2期”，月收益率为7.68%，上周排名第一，该机构在前三甲中成功占据两席，管理方为新富资本。 另外，朱雀投资产也占据了九十两个席位
市场中性策略阳光私募基金2017年6月份排名前10位(不计结构化、单账户产品)：
以上数据来源：中投在线
统计还显示，今年6月份，收益为负的市场中性策略私募基金仅有7只，少于上个月134只，其中最大跌幅为-1.15%，其余跌幅均小于1%，小于5月份最大跌幅为-9.9%。
债券型私募基金6月平均增幅扩大，当月有净值更新的274只产品，平均收益为0.49%，高于4月份0.19%。
其中，获得正收益的产品为205只，略大于上个月154只，占比为74.82%，相比5月份66.38%的占比明显提升。总的收益区间来看，5月收益率低于1%的正收益债券型私募基金最多为154，多于此前138只，高于1%的产品有51只，多于5月份16只，其中更有2只增幅超过10%的债券型私募基金，此前没有，超过5%的有2只，最高收益率14.91%，相比5月份9.46%增长明显。
前三名的债券产品分别是第一“创赢22号”收益率14.91%，“宽奇平衡稳健1号”收益率13.71%。第三，“日汇金1号”收益率5.68%。
负收益的债券型基金来看，中投在线研究中心统计，当月取得负收益的债券基金为69只，少于5月78只，其中52只产品下跌小于-1%数量最多，少于此前为101只。17只产品下跌在1%-10%之间，多于5月的14只。没有产品下跌超过-10%，最低为-8.76%，上个月为-5.52%。
此外，6月份组合基金(FOF)平均业绩基本持平，当月纳入统计的91只产品，样本少于此前99只。平均收益率为1.11%，略低于4月份1.22%。
其中，取得正收益的组合基金为有72只，持平4月73只，占比达79.12%，略大于此前73.73%。收益分布来看，涨幅小于1%的有28只，持平此前。月度正增长在1%-10%之间的最多有43只，持平上个月，并且仅有1只超过10%的，最高收益率23.34%，大于5月最高仅为15.94%。前两位排名不变，产品分别是“同亨爱弗FOF1期”，“希瓦小牛FOF”第三名为“睿璞投资-睿洪2号”。
负收益的产品来看，共有19只，少于此前26只。其中跌幅小于1%的数量为10只小于此前15只;跌幅在1%-5%之间的数量较少有6只，持平5月份;3只跌幅超过5%，最低收益率为-6.45%小于5月份-8.21%。
